Оцінювання ефективності управління інвестиційним портфелем

Оцінювання ефективності управління портфелем інвестицій є одним із найголовніших завдань інвестиційного менеджера. У свою чергу оцінювання ефективності роботи інвестиційного інституту як закладу, що управляє інвестиційним портфелем фінансових інструментів, надзвичайно важливе для окремих інвесторів, оскільки аналіз та вибір цінних паперів для портфеля потребують великої кількості цінних матеріальних ресурсів і відволікають висококваліфікованих фахівців, а правильний вибір серед наявних альтернативних можливостей розміщення коштів слід зробити швидко. Отже, інвестори мають правильно визначити, чи доцільно інвестувати гроші в певний портфель.

Припустимо, що фонд нашої компанії розподіляється останні п'ять років між трьома інвестиційними менеджерами А, В, С. Нам необхідно вирішити, чи поновлювати наші контракти з менеджерами з управління портфелем цінних паперів. Отже, щоб прийняти рішення, необхідно проаналізувати, як вони діяли.

За останні п'ять років середньозважена дохідність (враховуючи дивіденди) окупного ринкового портфеля (наприклад, індекс Stendart and Poor 500) становила 11,9 %. Середня номінальна дохідність за державними казначейськими векселями - 6 %, стандартне відхилення S&P 500 - 20,6 %.

Щорічну дохідність портфелів цінних паперів та інші дані подано в табл. 2.4.

Таблиця 2.4.

Дані за портфелями цінних паперів

Інвестиційні менеджери та їх портфелі ЦП Середньорічна дохідність , %Стандартне відхилення дохідності

. Коефіцієнти Трейнора для відповідних інвестиційних портфелів:

== 0,0576

== 0,0705

== 0,09

== 0,059

Отже, менеджер С показав найкращий результат.

. Коефіцієнт Шарпа:

== 0,279

Читайте більше

Фінансові розрахунки
В останні роки у зв'язку з поступовим становленням ринкових відносин в економіці України знову, через багато десятиліть, з'явилася потреба в поширенні кількісних методів оцінки фінансових операцій. Причини цього очевидні: поява реально самостійних підприємств, становлення ринку капіталу, ...

Діяльність Пенсійного фонду України
Виробнича практика студента забезпечує освоєння кваліфікації в відповідності з вимогами навчального плану, сприяє закріпленню й поглибленню знань, привчає до праці в сфері виробництва в умовах трудового колективу. Виробнича практика дозволяє сформувати уяву про зміст й особливості своєї ...