Моделі й прийоми цільового регулювання фінансових потоків

Управління фінансовими потоками від операційної діяльності включає:

прогнозування вхідних надходжень від реалізації продукції (послуг, робіт);

прогнозування інших вхідних надходжень від операційної діяльності;

оцінювання впливу змін дебіторської заборгованості, доходів майбутніх періодів на обсяги вхідних фінансових потоків від операційної діяльності;

прогнозування вихідних фінансових потоків, які включають платежі постачальникам, погашення кредиторської заборгованості, виплати відсотків, виплати заробітної плати, інші операційні виплати, розрахунки з бюджетом за податками з обороту та з прибутку;

визначення чистого фінансового потоку від операційної діяльності.

Наведені етапи розрахунків використовуються як при плануванні, так і при визначенні фактичних обсягів чистого фінансового потоку від операційної діяльності.

Найвагомішою частиною грошових надходжень підприємства є виручка від реалізації продукції, послуг, робіт, тобто надходження від операційної діяльності. Реалізація продукції - це господарська операція, яка передбачає передачу права власності на продукцію іншому суб'єктові в обмін на еквівалентну суму грошей або боргових зобов’язань.

Прогноз грошових надходжень від реалізації продукції охоплює такі етапи:

вивчення попиту та визначення можливих обсягів продажу за номенклатурою та асортиментом продукції;

обґрунтування рівня цін, який би забезпечував реалізацію та рентабельність продукції;

обґрунтування плану виробництва продукції необхідними виробничими потужностями, трудовими та матеріальними ресурсами;

розрахунки надходжень грошових коштів від реалізації продукції.

Виручка від реалізації продукції визначається з урахуванням запасів готової продукції на початок і кінець планового періоду.

Для визначення суми коштів, що надійшли від покупців, необхідно скоригувати виручку від реалізації продукції на суму змін дебіторської заборгованості та одержаних авансів, оскільки частина продукції продається в кредит або на умовах передоплати:

ГНрп = РП±ДЗ±ОА, (1.1)

де ГНрп - грошові надходження від реалізації продукції;

ДЗ - зміна дебіторської заборгованості (збільшення віднімається, а зменшення додається);

ОА - зміна одержаних авансів (збільшення додається, а зменшення віднімається).

Фінансовий цикл, або цикл обігу готівки, представляє собою час, протягом якого кошти вилучені з обороту. Основні етапи обігу коштів ході виробничої діяльності представлені на рисунку 1.4.

Рисунок 1.4 - Етапи обігу коштів

Логіка представленої схеми полягає в наступному. Операційний цикл характеризує загальний час, протягом якого фінансові ресурси омертвлені в запасах і дебіторській заборгованості.

Оскільки підприємство оплачує рахунки постачальників з часовим лагом, час, протягом якого кошти відвернені з обороту, тобто фінансовий цикл, менше на середній час обігу кредиторської заборгованості.

Скорочення операційного й фінансового циклів у динаміці розглядається як позитивна тенденція. Якщо скорочення операційного циклу може бути здійснене за рахунок прискорення виробничого процесу й оборотності дебіторської заборгованості, то фінансовий цикл може бути скорочений як за рахунок даних факторів, так і за рахунок деякого некритичного уповільнення оборотності кредиторської заборгованості.

Таким чином, тривалість фінансового циклу (ТФЦ) у днях обороту розраховується по формулі

Читайте більше

Система органів, що контролює фінансово-господарську діяльність в Україні
Формування ринкової економіки в Україні розпочинається з відтворення ринкових інституцій, які існували лише в зародковому стані. На сучасному етапі радикальних реформ, що здійснюються в Україні, особливої важливості набувають питання вдосконалення управління, однією із найважливіших фу ...

Дефіцит бюджету та його вплив на економічний розвиток
Стан бюджетної системи можна назвати найважливішим критерієм економічної ситуації в країні, а однією з найважливіших функцій бюджету є регулювання економіки. Адже закладені в ньому параметри визначають наявність інвестиційних стимулів і потенціалу вкладень, рівень соціального захисту гро ...